Case de Sucesso: Engenharia financeira viabiliza crédito e R$ 5 Milhões adicionais para indústria química em fase final de Recuperação Judicial

• Setor: Indústria Química
• Faturamento da Empresa: R$ 120 Milhões / ano
• Solução: Estruturação de crédito com seguro de recebíveis e diversificação de funding.

📊 O Impacto Financeiro em Números

De 2,1% para 1,65% a.m.

Redução imediata no custo das operações de antecipação de recebíveis.

R$ 5 Milhões

Injeção de capital de giro adicional (Prazo de 4 anos, 6 meses de carência e custo de CDI + 0,6% a.m.).

Diversificação de Funding

Fim da dependência exclusiva de um único FIDC, gerando estabilidade de caixa.

O Cenário: Duplo Desafio de Crédito (Recuperação Judicial e Risco Concentrado)

Uma indústria química de grande porte, com faturamento anual de R$ 120 milhões, encontrava-se em fase final de homologação e encerramento de sua Recuperação Judicial (RJ). Esse fator, por si só, já restringia drasticamente o apetite do sistema bancário tradicional para a concessão de novas linhas de crédito.

Para agravar o cenário operacional, a empresa possuía uma alta concentração de risco em sua carteira de clientes: os 5 principais compradores respondiam por 80% de todo o faturamento da indústria.

Sem histórico para linhas de curto prazo nos grandes bancos, a companhia dependia exclusivamente de um único FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) para antecipar suas vendas, submetendo-se a um custo de 2,1% ao mês em operações com prazo médio de 45 dias. A falta de alternativas competitivas de funding amarrava o crescimento e a tesouraria da empresa.

A Solução Boreal: O Seguro de Crédito como Alavanca Mitigadora

A equipe de inteligência da Boreal Finanças identificou que, apesar do contexto de Recuperação Judicial da indústria, a carteira de clientes (os sacados) era composta por empresas de excelente qualidade de crédito e baixo risco de inadimplência.

Em vez de buscar o crédito focado no balanço da indústria química, a Boreal estruturou uma solução baseada na apólice de seguro de crédito. A consultoria obteve limites de crédito segurados acima do volume de faturamento dos principais clientes da indústria e efetuou o endosso dessa apólice em favor de dois novos credores estratégicos.

A Nova Arquitetura de Funding:

Ao mitigar o risco de inadimplência por meio do seguro, a Boreal conseguiu quebrar o monopólio do FIDC antigo e dividiu a operação entre duas novas instituições:

1. Primeiro Credor (Foco em Custo): Assumiu o fluxo de antecipação de recebíveis regular da indústria, reduzindo a taxa de juros praticada no mercado de ~2,1% para ~1,65% ao mês.
2. Segundo Credor (Foco em Estrutura): Com base na robustez das garantias seguradas, concedeu uma linha de crédito adicional estruturada no valor de R$ 5 Milhões destinada à recomposição do capital de giro da fábrica.

O Resultado Real no Caixa

A modelagem financeira devolveu à indústria química a competitividade necessária para consolidar sua saída definitiva da Recuperação Judicial. Os benefícios estratégicos incluíram:

• Injeção de Fôlego Financeiro: O novo crédito de R$ 5 milhões foi estruturado com prazo total de 4 anos e 6 meses de carência para o início do pagamento do principal, permitindo à empresa reorganizar o caixa sem pressão imediata.
• Redução Direta de Despesas: A queda no custo das antecipações aliviou o fluxo de caixa mensal de curto prazo, retendo mais margem de lucro dentro da operação.
• Estabilidade e Independência: A diversificação de credores eliminou o risco operacional de interrupção nas antecipações, garantindo que a fábrica continue rodando mesmo diante de oscilações de humor do mercado de crédito.

Ao estruturar as garantias de forma correta, a Boreal Finanças provou que o acesso ao mercado de capitais é viável mesmo em cenários corporativos complexos, blindando a capacidade de financiamento de longo prazo da companhia.